询价交易(over-the-counter，OTC)，称为OTC方式，又称柜台外交易方式，是指银行间外汇市场交易主体以双边授信为基础，通过自主双边询价、双边清算进行的即期外汇交易。外汇交易双方通过谈判、协商来达成一定的协议，从而确定外汇交易的交易货币、交易金额、交易量、交易时间等交易条件，最终完成外汇交易。因此，OTC形式也可称为“双边”协议式。

　　在OTC交易过程中，外汇交易双方通过面谈或者通过电话、电信等通讯手段对外汇交易的种类、汇率、数量等问题进行磋商，而不必到某一固定场所进行外汇交易。由此形成的外汇交易市场称为OTC市场。

　　在通过OTC形式进行外汇交易时，外汇交易的核心问题——外汇交易汇率是由外汇交易双方通过磋商确定的。若买方觉得卖方所报的汇率过高，它就可以要求卖方降低汇率报价，外汇的卖方这时会根据实际情况调整报价或者说服买方其所报汇率的合理性并要求按原报价成交；若卖方觉得买方所报的汇率过低，他也可以要求买方提高汇率报价，外汇的买方会根据自己的情况提高报价或说服卖方其所报汇率的合理性。

　　就这样，在外汇交易双方多次的讨价还价的过程中，汇率最终被确定。

　　此时所确定的汇率理论上是外汇交易双方都满意的汇率。但是，在实践中，具有交易垄断地位的一方往往对汇率起决定作用。例如，在平衡外汇头寸的外汇交易中，如果买方拥有大量资金，可以购买卖方平衡外汇头寸的外汇，那么买方就具有了买方垄断地位，他就可以利用这种垄断地位对卖方施压，从而获得对自己更有利的汇率。

　　同样，当卖方垄断时，卖方也可以利用其垄断地位，获得对自己有利的汇率。